Calculator de Participație (Equity)
📋 Informații despre companie
Acțiuni curente înainte de investiție
Valoarea companiei înainte de investiție
Capital nou atras
Calculat automat
📋 Termenii investiției
Valoarea companiei după investiție
Capital nou atras
💡 Scenarii frecvente:
📊 Rezultatele participației
📋 Tabel de capitalizare
| Acționar | Înainte de investiție | După investiție | Acțiuni | Valoare |
|---|
📊 Distribuția participației
Înainte de investiție
După investiție
📉 Impactul diluării
💧 Ce este diluarea?
Diluarea apare atunci când sunt emise acțiuni noi, reducând procentul de participație al acționarilor existenți. Felia ta din „plăcintă” devine mai mică, dar plăcinta devine mai mare.
📈 Anti-diluare
Unii investitori negociază protecție anti-diluare pentru a-și menține procentul de participație dacă firma ridică bani la o evaluare mai mică (down round).
💡 Gestionarea diluării
Evaluări mai mari înseamnă mai puțină diluare pentru aceeași investiție. Pool-urile de opțiuni diluează acționarii existenți, așa că momentul contează.
Calculator de Participație (Equity) - Calculează procentul de acțiuni al companiei
📊 Calculează procentul de participație (equity), diluarea, acțiunile investitorilor și evaluarea companiei. Perfect pentru startup-uri, runde de finanțare și gestionarea cap table.
Ce este participația (Equity Ownership)?
Participația (equity) reprezintă procentul dintr-o companie pe care îl deții, de obicei măsurat în acțiuni. Aceasta determină drepturile de vot, dreptul la profit și partea din valoare dacă firma este vândută.
Termeni cheie
- Evaluare Pre-Money: valoarea companiei înainte de investiția nouă
- Evaluare Post-Money: valoarea companiei după investiția nouă (Pre-Money + Investiție)
- Acțiuni în circulație: totalul acțiunilor emise către toți acționarii
- Diluare: reducerea procentului de participație când se emit acțiuni noi
- Cap Table: tabelul de capitalizare cu toți acționarii și participațiile
- Pool de opțiuni: acțiuni rezervate pentru opțiuni ale angajaților
Formula procentului de participație
Participație % = (Acțiunile tale / Total acțiuni) × 100%
Metoda Pre-Money
Pasul 1 - Calculează prețul per acțiune:
Preț = Evaluare Pre-Money / Acțiuni existente
Pasul 2 - Calculează acțiunile noi emise:
Acțiuni noi = Suma investiției / Preț per acțiune
Pasul 3 - Calculează participația:
Investitor % = Acțiuni noi / (Acțiuni existente + Acțiuni noi)
Exemplu:
- Acțiuni existente: 1,000,000
- Evaluare Pre-Money: $4,000,000
- Investiție: $1,000,000
- Preț per acțiune: $4,000,000 / 1,000,000 = $4.00
- Acțiuni noi: $1,000,000 / $4.00 = 250,000
- Total acțiuni: 1,000,000 + 250,000 = 1,250,000
- Participația investitorului: 250,000 / 1,250,000 = 20%
- Participația fondatorilor: 1,000,000 / 1,250,000 = 80%
Metoda Post-Money
Calcul mai simplu - participația % direct din raportul investiție/evaluare:
Investitor % = Investiție / Evaluare Post-Money
Pre-Money = Post-Money - Investiție
Exemplu:
- Evaluare Post-Money: $5,000,000
- Investiție: $1,000,000
- Participația investitorului: $1,000,000 / $5,000,000 = 20%
- Pre-Money: $5,000,000 - $1,000,000 = $4,000,000
Calculul diluării
Diluare = (Vechi % - Nou %) / Vechi %
- Fondatorul deținea 100% înainte de investiție
- Fondatorul deține 80% după investiție
- Diluare = (100% - 80%) / 100% = 20%
Impactul pool-ului de opțiuni
Pool-urile de opțiuni diluează acționarii existenți. Când sunt incluse:
- Pool pre-money: creat înainte de investiție, diluează doar fondatorii
- Pool post-money: creat după investiție, diluează pe toată lumea
- Dimensiune tipică: 10-20% din acțiunile post-money
Runde de finanțare
Seed:
- Investiție: $500K - $2M
- Evaluare: $2M - $10M
- Diluare: 10-25%
- Scop: dezvoltare produs, tracțiune inițială
Seria A:
- Investiție: $2M - $15M
- Evaluare: $10M - $50M
- Diluare: 15-30%
- Scop: scalare, extindere pe piață
Seria B:
- Investiție: $10M - $50M
- Evaluare: $30M - $200M
- Diluare: 15-25%
- Scop: creștere, piețe noi
Participația fondatorilor în timp
Parcurs tipic al participației fondatorilor:
- Start: 100% (doar fondatorii)
- După Seed: 75-85%
- După Seria A: 50-65%
- După Seria B: 40-50%
- După Seria C: 30-40%
- La IPO: 20-30% (dacă are succes)
Protejarea participației tale
- Negociază evaluări mai mari: mai puțină diluare per dolar atras
- Ridică mai puțini bani: doar cât ai nevoie
- Clauze anti-diluare: protecție împotriva down rounds
- Programe de vesting: asigură implicarea co-fondatorilor
- Drepturi pro-rata: menține % în rundele viitoare
Greșeli frecvente
- Confuzia între pre și post-money: poate duce la eroare de diluare 2x
- Omiterea pool-ului de opțiuni: creează diluare neașteptată
- Neurmărirea fully diluted: include toate opțiunile, warrant-urile
- Ignorarea preference stack: preferințele de lichidare afectează valoarea
- Focalizare excesivă pe %: 10% din $100M > 20% din $10M
Bune practici pentru cap table
- Menține actualizat: după fiecare tranzacție
- Folosește software: Carta, Pulley sau similar
- Urmărește fully diluted: include toate acțiunile potențiale
- Documentează tot: acorduri de cumpărare acțiuni, grant-uri de opțiuni
- Distribuie către părți interesate: transparența construiește încredere
💡 Sfat Pro: Concentrează-te pe valoarea participației, nu doar pe procent! Un procent mai mic dintr-o companie mai valoroasă poate valora mai mult. De exemplu, 10% dintr-o companie de $100M ($10M) valorează mai mult decât 50% dintr-o companie de $10M ($5M). La finanțare, urmărește evaluări care echilibrează atractivitatea pentru investitori (preț rezonabil) și minimizarea diluării. Cel mai important: negociază prevederi de protecție precum locuri în board, drepturi pro-rata și drepturi de informare — acestea pot valora mai mult decât încă 1–2% participație!
Asted Cloud
Comentarii (0)
Împărtășește-ți opinia — te rugăm să fii politicos și să rămâi la subiect.
Autentifică-te pentru a comenta